Главная » ФИНАНСЫ » Портфель на кризис. Как защитить свои инвестиции от новых санкций США

Портфель на кризис. Как защитить свои инвестиции от новых санкций США

Фoтo Joshua Roberts / REUTERS

Вoзoбнoвлeниe сaнкциoннoй ритoрики СШA oзнaчaeт, чтo ради рoссийскиx инвeстoрoв нaстaлo врeмя пeрeсмoтрeть свoи стрaтeгии и пoдгoтoвить пoртфeли к усилeнию турбулeнтнoсти

Aнoнсирoвaнный сeнaтoрaми СШA зaкoнoпрoeкт o нoвыx жeсткиx сaнкцияx стaл нaпoминaниeм чтобы рoссийскиx инвeстoрoв o тoм, что Вашингтон неважный (=маловажный) забыл про свои претензии к России и невыгодный намерен отклоняться от прежнего курса закачаешься внешней политике. Возросшая волатильность на рынке открывает широкие потенциал для активных спекулянтов. А вот обычным частным инвесторам возросшие риски добавляют черепной боли и побуждают их к смене курса в сторону паче консервативных стратегий.

В такой ситуации растет прелестность защитных инструментов, которые слабо реагируют получай санкционную угрозу и позволяют сберечь капитал с нежелательного снижения стоимости. Речь идет, прежде всего всего, об инструментах, устойчивых к ослаблению рубля, потому что рост санкционной напряженности всегда сопровождается снижением курса национальной валюты.

Обидчивость рубля к санкционной риторике объясняется рисками введения ограничений получай вложения в российский госдолг, что может облегчать оттоку зарубежных инвестиций с рынка ОФЗ. Относительная финансовых институтов оценивают вероятность введения таких санкций якобы высокую. На этом фоне банки и компании-экспортеры могут почесать наращивать «валютную подушку», что будет сбивать дополнительное давление на рубль.

Для самых осторожных

Правый инвестор в первую очередь может рассмотреть угоду кому) защиты капитала банальное увеличение доли евро и долларов в своем портфеле. Сие простейший способ купировать внешние риски и диверсифицировать приманка инвестиции по валютному признаку.

Однако оный способ имеет свои недостатки, например лишение дохода в случае стабилизации курса на одном уровне. Быть таком сценарии инвестор упускает возможность заслужить больше, так как рублевые ставки непрочно выше, чем в валюте.

Другие возможности хеджирования «напрямую» разрешается найти на срочном рынке. Покупка фьючерса для валютную пару доллар-рубль позволит уцелеть от падения рубля, не изымая с своих инвестиций значительную часть средств и невыгодный жертвуя доходностью.

Еще одним консервативным способом защиты средств, некоторый подойдет инвесторам, имеющим преимущественно рублевые протори, является покупка коротких облигаций с погашением поперед 1-1,5 лет. В первую очередь это государственные ОФЗ, промеж которых можно отметить выпуски 26210 и 26214, а да флоатеры 24019 и 29011.

Невысокая доходность — порядка 8% годовых — компенсируется высокой надежностью с точки зрения кредитного и процентного рисков. К тому же того, в случае сохранения инфляции в России поблизости прогнозных значений ЦБ в 5,5% они обеспечивают неплохую реальную положительную ставку.

Посреди корпоративных облигаций можно отметить бумаги квазигосударственных компаний, которым присвоены высокие рейтинги и у которых вкушать существенные шансы на поддержку из бюджета в кризисной ситуации.

Интересах более рисковых

Для инвесторов с менее консервативным рискованность-профилем, не стесненных коротким горизонтом инвестиций, разумным хватит рассмотреть ряд инструментов на рынке акций. В условиях значительных рисков во (избежание рубля привлекательными выглядят в первую очередь бумаги экспортеров.

Не принимая во внимание сомнения, в топ защитных бумаг входят привилегированные (резервный «Сургутнефтегаза». Основная идея такой инвестиции заключается в получении дивидендной доходности, которая напрямую зависит ото валютной переоценки долларовой «кубышки» компании почти что на 3 трлн рублей.

Перспективы более высокого курса доллара к рублю сверху конец 2019 года стимулируют рост ожидаемой фонды дивидендов для держателей «префов», что обеспечивает защиту через девальвации. Кроме того, прогнозные выплаты ради 2018 год по текущим ценам обеспечивают двузначную дивидендную нерентабельность — порядка 18%.

Среди дивидендных «фишек», которые становятся особенно доходными в периоды геополитической нестабильности, только и можно отметить акции ГМК «Норильский Никель» и «АЛРОСА». Компании прочно радуют акционеров высокими дивидендными выплатами, имеют небольшую долговую нагрузку и показывают устойчивую позитивную динамику. Суще экспортерами, они выигрывают от слабого рубля, будто может привести к росту доходов и позитивной переоценке стоимости акций.

Тоже стоит обратить внимание на бумаги алюминиевого гиганта UC Rusal. Санкции в отношении этой компании были отменены подобный недавно, что делает маловероятным возобновление санкционного давления нате нее. При этом, несмотря на совершенствование производства, котировки UC Rusal до сих пор находятся далее досанкционных уровней марта 2018 года, при всем желании угодить моим критикам рублевая стоимость тонны алюминия с тех пор выросла.

Неплохие планы на будущее у цен на алюминий в свете возможной торговые связи между США и Китаем позволяют рассчитывать держи рост прибыли компании в течение ближайшего лета. Это может способствовать позитивной переоценке акций UC Rusal, делая сии бумаги привлекательной защитной инвестицией.

Оставить комментарий