Главная » ФИНАНСЫ » Крах эгоизма. Изменят ли мир нравственные инвестиции

Крах эгоизма. Изменят ли мир нравственные инвестиции

Фoтo Getty Images

Oтвeтствeннoe инвeстирoвaниe чaстo критикуют зa тo, чтo oнo якoбы нe принoсит тaкoгo жe дoxoдa, кaк бoлee «aмoрaльныe» влoжeния. Нo в нoвoм мирe прaвилa экoнoмичeскoй дeятeльнoсти будут диктoвaть имeннo «идeoлoгичeски зaряжeнныe» инвeстoры

Пoxoжe, чтo дoминирующaя eщe нeдaвнo пaрaдигмa финaнсoвoгo рынкa «дeньги рaди дeнeг» уxoдит в прoшлoe. Рeчь идeт ни мнoгo ни мaлo o пeрeсмoтрe всeй филoсoфии инвeстициoннoй дeятeльнoсти. Крупнeйшиe институциoнaльныe инвeстoры таблица демонстрируют новый социальный запрос на ответственное норов. На рынке основной ценностью становится неважный (=маловажный) зарабатывание дивидендов любой ценой, а зарабатывание дивидендов присутствие улучшении жизни людей.

Эксперты McKinsey сформулировали новую философию лонгтермизма (long-termist), приверженцы которой выступают наперерез кому/чему так называемого «квартального мышления» — ориентации бери финансовые показатели компаний и рынков за участок. Квартальные отчетности убивают человеческие ценности, утверждают они. В погоне ради ростом прибыли и котировок экономика пришла к тому, отчего жизнь миллионов людей ухудшается, и это фатально приводит к кризисам. Инвесторам же, с точки зрения McKinsey, изрядно стратегическое мышление: как изменить экономику, в надежде увеличивалось благосостояние людей и происходил рост ВВП в устойчивом режиме.

Переломный момент. Ant. развитие капитализма

Устойчивые инвестиции, или инвестиции влияния (Impaсt Investing), — набирающее силу тенденция, опирающееся, с одной стороны, на авторитетные общественные и экспертные организации, а с несхожий — на институциональных инвесторов самого разного уровня: с крупнейших в мире фондов до небольших компаний национального али регионального масштаба.

Концепция инвестиций влияния будь здоров близка к другому активно развивающемуся сейчас движению — ответственного инвестирования, основанного держи ESG-факторах (Environmental, Social, Governance). Речь быть так о ценностно ориентированных вложениях для изменения к лучшему экономической, социальной и экологической ситуации. Другими словами, в рамках инвестиций влияния инвесторы вкладываются всего в компании, деятельность которых направлена на ремонт окружающего мира.

Концепция социальных и экологических ценностей аллюром три креста распространяется среди акул финансового рынка. В прошлом году Ларри Финк, хозяин крупнейшей в мире управляющей компании BlackRock, у которой в управлении находятся паче $6 трлн, написал письмо, в котором признал, фигли капитализм, основанный только на доходности и бери прибыльности, терпит крах.

«Сегодня общество заинтересовано в книжка, чтобы и частные, и государственные компании решали социальные задачи, — написал инвеститор. — Для того чтобы преуспевать в долгосрочном периоде, любая шатия-братия должна не только повышать свое достаточность, но и приносить пользу всему обществу. Подвиг компаний должна идти на пользу во всех отношениях собственникам бизнеса, акционерам, работникам, клиентам, а равно как всему обществу в целом».

И с ним трудно далеко не согласиться. Ключ к устойчивому развитию — комплексная социальная и экологическая вариация бизнеса, в том числе инвестиционного.

Рынок высоких ценностей

Держи конец 2017 года общий капитал impact-инвестиций, находящийся около управлением 229 финансовых организаций, составил $228 млрд (развитие в два раза по сравнению с 2016 годом). Точки соприкосновения количество сделок в этой сфере составило эскизно 11 100 в 2017 году, что на 58% более показателя 2016 года.

По данным исследования GIIN, промышленность инвестиций влияния заметно увеличилась в мире следовать последние несколько лет и имеет значительные планы на будущее для роста в будущем. Объем средств, вложенных 225 организациями в торговые связи на этом рынке, составил $35 млрд соответственно итогам 2017 года и, по оценкам, может прирости на 8% в текущем году.

Примечательна конфигурация сделок рынка инвестиций влияния: в прошлом году в среднем 41% средств было вложено в инструменты долгового частного капитала, сверху инструменты прямых инвестиций пришлось 18%, а получай листинговые акции — 14%. Таким образом, гиганты биржевого рынка оказались отнюдь не главными получателями денег «инвесторов влияния».

Душа в душу исследованию GIIN, 64% вкладчиков намеревались приобрести доход на уровне рыночной процентной ставки с учетом зарубка, 20% были готовы к ставке ниже рыночной, так и близкой к ней, 16% ориентировались лишь возьми сохранение своих вложений.

Новый модный тренд

Весь век больше инвесторов и политиков в развитых странах таблица становятся сторонниками социального и «зеленого» (экологически ответственного) общества. Таково, например, в 2014 году только занявший между тем пост премьер-министра Японии Синдзо Абэ выступил с концепцией «трех стрел», которая с течением времени получила название «абэномика».

Эти три стрелы — палестрика с дефляцией, «зеленая» инфраструктура, рост благосостояния и качества жизни. Одна изо задач в рамках третьей стрелы — увеличение роли женщин в гешефт-среде и обеспечение возможности карьерного роста.

Правительственный инвестиционный пенсионный фонд Японии (крупнейший в мире, нужно подметить), выполняя указание премьер-министра, заказал специальному агентству разработку индексов по части трем стрелам. Благодаря этому инструменту понятки политики Абэ трансформировались в набор критериев, за которым фонд Японии и ведет инвестиционную действие.

К примеру, японцы разработали индекс для оценки самореализации японских женщин в корпоративном секторе. «Этот показатель, — говорит Синдзо Абэ. — позволит нам дослужиться нашей цели: мы хотим, чтобы женское сословие сияли».

Инвестиции по совести

В октябре сего года американская некоммерческая организация Social Finance объявила о решении собирать два инвестиционных фонда влияния общим объемом $2 млрд, направленных в финансирование образовательных учреждений в Индии с целью улучшения успеваемости учащихся, а равно как на достижение Целей устойчивого развития ООН, включительно обеспечение доступного жилья и повышение качества здравоохранения.

В сентябре 2018 лета международной природоохранной организацией Rare был сформирован инвестиционный бумага The Meloy Fund I LP в объеме $22 млн на финансовой поддержки компаний в области прибрежного рыболовства в Индонезии и в Филиппинах. Ожидается, что этот фонд окажет положительное вес на жизнь 100 000 домохозяйств, занятых рыболовством, а опять же улучшит состояние прибрежной экосистемы.

Также в сентябре сего года фонд инвестиций влияния Health & Wellbeing Challenge Fund, находящийся около управлением британской некоммерческой организации Resonance, предоставил оплачивание в объеме £150 000 компании Bluescreen IT, специализирующейся для проведении образовательных семинаров в области компьютерной грамотности и кибербезопасности угоду кому) молодых людей, имеющих сложности с обучением с-за различных психических особенностей, например гиперактивности неужели аутизма.

Компании и проекты, которым предоставляется инвестирование, обязаны блюсти высокий уровень экологических и социальных требований.

Не считая того, предприятия должны развивать инфраструктуру городов, в которых они живут, и присуждать социальные проблемы своих сотрудников. В области корпоративного управления существуют спрос по присутствию женщин, а также представителей национальных меньшинств в советах директоров компаний.

Вспять в СССР?

Эти новые подходы напоминают ведь, что хорошо знакомо по временам Подмосковия, не правда ли?

Параллели достаточно очевидны. В Советском Союзе существовали взгляды, по которым предприятия должны были заключать собственную социальную инфраструктуру — обеспечивать сотрудников квартирами, путевками в курорты, иметь собственные дома отдыха, пионерские лагеря ради детей сотрудников. Предприятия поддерживали населенные пункты, в которых находились, — прежде сих пор еще моногорода обслуживаются заводскими электростанциями.

В 1990-е годы нам объясняли, ась? все это неправильно, что нужно взять (во вниман исключительно о собственных интересах, о прибыли. Но погодя четверть века мир возвращается к ценностям, которые были близки нашему обществу.

К сожалению, в России с 1990-х годов получила муссирование иная идеология: нужно думать только о прибыли, «сбрасывать» с баланса социалку, а людишки пусть думают о себе сами. Во многом такая экономическая видение у нас распространена и сегодня, хотя многие предприниматели понимают, чего это путь в никуда.

В странах зрелой экономики посредством тернии финансового капитализма сейчас прорастает новая развратница система: устойчивое развитие, массовое благосостояние, пропус социальных конфликтов. Пора и России руководствоваться новыми ориентирами якобы в политике, так и в инвестиционной деятельности.

Оставить комментарий