Главная » ЭКОНОМИКА » В США проявился самый верный индикатор рецессии

В США проявился самый верный индикатор рецессии

Фoтo: Brendan McDermid / Reuters

Дoxoднoсть трexмeсячныx кaзнaчeйскиx вeксeлeй СШA впeрвыe с 2007 гoдa прeвысилa стaвки пo дeсятилeтним гoсoблигaциям. Пo итoгaм пятницы, 22 мaртa, дoxoднoсть вeксeлeй сo срoкoм обращения три месяца составила 2,455% годовых встречный 2,442% по десятилетним бондам. Об этом свидетельствуют показания Marketwatch.

Инверсия доходностей трехмесячных и десятилетних бумаг — самый высоконадежный индикатор предстоящей экономической рецессии, свидетельствуют показатели Федерального резервного банка Сан-Франциско.

В норме рентабельность более длинных облигаций выше, чем кассовость более коротких, поскольку риск потерь присутствие вложениях на более продолжительный срок перед этим, чем на коротком, — инвесторы требуют премию по (по грибы) этот риск.

Ставки по долгосрочным американским облигациям снижаются получай фоне повышенного спроса инвесторов на настоящий актив (цена и доходность бондов движутся разнонаправленно). Покупки усилились за того, как Федеральная резервная система США в этой неделе понизила прогноз по росту экономики США и по мнению ключевой ставке. Теперь ФРС не ожидает ни одного повышения ставки в 2019 году (а кроме в декабре прогнозировала два повышения). Возможное финал цикла ужесточения монетарной политики стало сюрпризом и спровоцировало откат из более рисковых активов в безопасные (прежде всего всего​ «длинные» гособлигации США).

Политическая экономия

Рынок госдолга США показал стержневой признак экономической рецессии

Реклама на РБК www.adv.rbc.ru

«Сие выглядит как подтверждение беспокойств по поводу глобального экономического торможения. Толкучий начинает учитывать в ценах будущее смягчение политики ФРС для фоне потенциальной рецессии», — цитирует Bloomberg главного стратега по части облигациям Charles Schwab & Co. Кэти Джонс.

Фондовые индексы США упали в пятницу: Dow Jones бери 1,8%, S&P 500 — на 1,9%, Nasdaq — держи 2,5%.

Экономика

Всемирный банк описал план новой глобальной рецессии

Как следует изо данных ФРБ Сан-Франциско, хотя финансовые комментаторы нормально концентрируются на разнице между 2-летними и 10-летними бумагами, больше всего надежным предсказателем рецессии является именно спред в среде трехмесячными векселями и десятилетними бумагами. Как нововведение, экономика США скатывается в рецессию через 12–24 месяца чрез (год) инверсии кривой доходности. Однако, подчеркивают экономисты ФРБ Патриарх-Франциско, «корреляция не означает каузацию (причинно-следственную непрерывность)»: хотя инверсия кривой доходности несходно коррелирует с рецессиями, это ничего не говорит о фундаментальных причинах рецессий.

Новейший раз экономика США была в рецессии с декабря 2007-го в области июнь 2009 года. За это промежуток времени ВВП США упал на 4,3%. Цены получи жилье в Америке упали почти на 30%, а колориндекс S&P 500 — на 57%.

Сейчас американская хозяйственная жизнь растет уверенно: в 2018 году ВВП вырос бери 2,9% против 2,2% годом ранее.

Подпишитесь нате рассылку РБК.
Рассказываем о главных событиях и объясняем, как они значат.

Автор:
Иша Ткачёв

Оставить комментарий